Post 1 - Concepto y naturaleza jurídica de la Due Diligence - 1 de 10

Serie: Due Diligence - Diez posts para juristas

La Due Diligence es el proceso metódico de investigación, verificación y análisis de la situación jurídica, económica y operativa de una empresa, activo o proyecto, realizado con carácter previo a la toma de una decisión de inversión, adquisición, financiamiento o contratación relevante. No se trata de una simple recopilación de documentos, sino de un ejercicio de auditoría integral orientado a reducir la asimetría de información entre las partes de un negocio determinado y a permitir que quien va a asumir un riesgo lo haga con conocimiento cabal de aquello que adquiere, financia o con quien contrata.

Desde el punto de vista de su naturaleza, la Due Diligence cumple una doble función.

Por un lado, es un instrumento de gestión de riesgo: permite identificar contingencias, pasivos ocultos, litigios latentes, incumplimientos regulatorios o vicios en la titularidad de activos que, de no detectarse, podrían comprometer el valor o la viabilidad de la operación.

Por otro lado, cumple una función informativa que incide directamente en la negociación: los hallazgos condicionan el precio, las garantías, las condiciones suspensivas y las cláusulas de indemnidad que finalmente se plasman en el contrato.

Desde el punto de vista jurídico, la Due Diligence no constituye una obligación de base legal autónoma en la mayoría de los ordenamientos, salvo en sectores regulados donde existen deberes específicos de verificación (por ejemplo, prevención de lavado de activos). Sin embargo, su omisión o su realización deficiente puede tener consecuencias relevantes en materia de responsabilidad civil, responsabilidad de administradores y, en ciertos casos, en la interpretación de la buena fe contractual, en la medida en que se espera de un operador diligente que investigue razonablemente aquello sobre lo que va a contratar.

En este sentido, la Due Diligence se vincula estrechamente con el estándar del "buen hombre de negocios" y con los deberes de diligencia que pesan sobre administradores y asesores.

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Imagen: Bernard Sleigh’s Anciente Mappe of Fairyland (ca. 1920)

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